2026年7月18日土曜日の暗号通貨ニュース：ビットコインが64,000ドルを維持し、ニューヨークでのCLARITY法案に関する公聴会、スポットETFへの資流入、トップ10の暗号通貨、および投資家向けの予測
- 規制：2026年7月17日、ニューヨークにて「金融の未来を築く」と題したDigital Asset Market CLARITY法案（H.R. 3633）に関する公聴会が開催されました。投票は行われず、これは8月の休会前に上院に圧力をかけるためのプラットフォームです。
- 資本の流れ：スポットビットコインETFは、約27億3,000万ドルの以前の資流出が反転し、流入のシリーズを継続しています。
- 市場のセンチメント：恐怖と欲望の指数は約26ポイントで、回復しているにもかかわらず、依然として恐怖圏に留まっています。
- アウサイダーとリーダー：イーサリアムはビットコインを週間パフォーマンスで上回り、7日間で約11%の増加を見せています。
- 機関投資家の懐疑：シティグループはビットコインの12ヶ月目標を112,000ドルから82,000ドルに引き下げました。
なぜ7月18日が暗号市場にとって重要な日なのか
土曜日は、伝統的に市場が再評価のための時間を持つ日です。今回は、ニューヨークの公聴会の結果、暗号通貨ETFへの週間統計、および今月末の連邦準備制度理事会の会合が重なる瞬間にこの休止が起こります。2026年の暗号市場は、半減に関するナラティブではなく、FRBの金利と機関投資家の資流の2つの変数で取引されています。CLARITY法案に関する公聴会は、米国の法的枠組みという第3の要素を加えます。
CLARITY法案：ワシントンで何が決定され、なぜそれがグローバル投資家に関係するのか
この法案の本質は、管轄権の分割です。商品先物取引委員会（CFTC）は、主にビットコインと称される「デジタル商品の」スポット市場に関する排他的な権限を持つことになります。一方、証券取引委員会（SEC）は、投資契約と見なされる資産に対する規制を維持します。
問題のタイムラインは以下の通りです：
- 2025年7月 - 下院は294対134で法案を可決。
- 2026年5月 - 上院銀行委員会は15対9の賛成で文書を進める。
- 2026年6月 - 法案は上院の法案カレンダーに置かれますが、投票日は未定。
- 2026年7月 - ニューヨークでの公聴会が景気後退前の政治的圧力手段として行われる。
重要な算数：60票の閾値を超えるには約7票の民主党員が必要ですが、委員会で法案を支持したのはルーベン・ガリェゴとアンジェラ・オルソブルックスの2人のみで、いずれも条件付きです。予測市場はすでに反応しています：2026年に法案が通過する確率は約70%から約43%に低下しました。
三つの論争の的
- 政府職員の暗号資産に関する倫理的対立。
- 開発者を保護する条項 - これは法執行機関を二分する問題です。
- ステーブルコインの利回り：この規則では、プロバイダーが決済ステーブルコインの保管に対して利息を支払うことを禁じており、取引、ステーキング、流動性、およびエコシステムへの参加に関連する報酬しか得られないことを示しています。
グローバルな投資家にとって、この問題の重要性はアメリカの枠を超えています。EUはすでにMiCAの枠組みで行動しており、イギリスは2027年10月に発効予定の最終的な暗号通貨の枠組みを発表しています。また、UAEとシンガポールも独自の制度を構築しました。アメリカの法律は、グローバルな規制地図の最後の大きな欠けている要素です。
ビットコインの動向：技術的な状況とレベル
2026年前半は、投資家が忘れたいと望む期間となりました。年の始めは93,000ドルを上回って始まり、6月には60,000ドルで閉じました。回復は7月に始まりました。7月15日、ビットコインは米国のインフレデータが改善したことと機関投資家の資流が転換したことを受けて65,000ドルを超えました。7月16日には、ビットコインは65,000ドルを下回り、約64,700ドルに修正され、リスク回避の流れが全体に広がりました。
動きの持続性を評価するために重要な点は以下の通りです：
- ビットコイン先物のオープンインタレストは3.52%増加し484.90億ドルに達し、中立的な資金調達率でポジショニングがバランスを保っています。
- ショートポジションの清算が3166万ドルに達し、総取引量の84.8%を占めており、弱気ポジションの強制清算を示しています。
- ソーシャルアクティビティは、1日あたり41,800コメントに減少し、2024年10月以来の最低値となっています。市場は静かであり、これは過度な期待よりも蓄積フェーズの特徴です。
シナリオの範囲
60,000ドルは構造的な水割りを維持しています：2月の売り込みを耐え抜きましたが、6月末にはビットコインが1週間を下回って終わりました。マイナーのジャン・ジョウエルが提起した悲観的なシナリオでは、回復に失敗すれば2026年末には42,000ドルから44,000ドルの範囲に底があると見込まれています。アナリストのコンセンサスは、7月には69,000ドルに近く、上限は74,000ドルを超えるとされています。
暗号通貨ETFへの流入：今週の主な指標
2026年の機関投資家の流入は、小売りの急騰に代わり主要なドライバーとなりました。最近のセッションの動向は次の通りです：
- 7月14日：ビットコインとイーサリアムのファンドは合計約2億4,000万ドルを引き付けました。IBITはビットコイン流入の中で1億3,890万ドルを占めました。
- 7月15日：ビットコインETFは1億77万ドルを追加し、イーサリアムETFは5390万ドルを追加し、ソラナ製品は70万ドルを失いました。
- 7月16日：ビットコインETFは7910万ドルを引き付け、ソラナは170万ドル、イーサリアムファンドは2,800万ドルの流出を示しました。総純流入は5280万ドルです。
7月16日には質的な要素が量的な要素よりも重要です：流入は3つの発行者に分配され、FidelityとBitwiseは合計4570万ドルを共同で提供し、日々の総量の半分以上を占めました。以前は、需要はほぼ完全にブラックロックに依存していました。購入者の範囲が広がっていることは、全体的な金額が少なくても、制度化の兆候です。GBTCからの流出がないことも、透明な状況を改善しました。
トップ10の人気暗号通貨：資産の状況
1. ビットコイン（BTC）
ポートフォリオのコアであり、完全なETFインフラストラクチャを持ち、CFTCの管轄下でデジタル商品としての分類が見込まれています。市場で最大の資本化を誇り、ドミナンスはリスク嗜好の主要な指標とされています。
2. イーサリアム（ETH）
週間のリーダー：他の大型トークンが停滞する中、7日間で約11%の成長を見せています。ドライバーは、週の初めの3日間で92百万ドルのスポットイーサETFの流入、主にブラックロックの低手数料製品への動き、ストーキングファンドの開始、および日本が15日に暗号通貨を「金融資産」と再分類し税が引き下げられたことです。取引所におけるETHの在庫は記録的な最低値であり、ステーキングのボリュームは記録的な最高値に達しています。
3. BNB
ディフレ震圧を生み出す四半期ごとのバーンメカニズムを持つBinanceのエコシステムトークンです。主なリスクは、いくつかの管轄権における取引所そのものへの規制の注目が集まっていることです。
4. XRP
この資産は、7月中旬に約1.11ドルから1.17ドルで取引されており、資本化は約69億ドルです。前年同月に3.65ドルの年間最高値が2025年7月17日に記録されました。CLARITY法案は、XRPの証券地位に関する問題を解消しますが、これはほぼ5年間の課題です。
5. ソラナ（SOL）
価格は75ドルから80ドルの範囲で、12か月の最大値253.21ドル（9月に達成）と比較されています。ソラナ上のトークン化された株は、メムコインセグメントにおける活動を上回っており、ネットワークの実際の経済に対する構造的な移行が見受けられます。
6. TRON（TRX）
価格は約0.32ドルで、年間最高値0.38ドルは2026年5月26日に示されました。流動性の高いトークンで、ステーブルコイン決済のボリュームも大きいです。
7～10. トップ10の周辺
- Hyperliquid (HYPE) — 分散型デリバティブのインフラ。
- UNUS SED LEO (LEO) — 買戻しメカニズムを持つ取引所トークン。
- Zcash (ZEC) — 規制の枠組みに敏感なプライバシーセグメント。
- ステーブルコインおよびCardano (ADA) — 換算層と学術モデル開発のLayer-1。
市場の総資本化は2.2兆ドルから2.5兆ドルの範囲にあり、2025年のピークに比べて約半分となっています。
マクロ経済の背景: FRB、地政学、およびAIへのローテーション
2026年の修正は、2025年のピークからほぼ50%の下落を見せていますが、これは暗号市場内部での事故によるものではありません。どの取引所も崩壊せず、どのステーブルコインもペグを失っていません。その理由は外部要因にあります：
- FRBの厳しい姿勢とETFからの資流出 - これらは主要な下落要因となっています。7月末の会合は次の分岐点となるでしょう。
- 軟化する言説：FRBのケビン・ウォルシュ議長はインフレリスクの軽減についての信号を出しました。
- 地政学：アメリカとイランの間の緊張がリスク回避を誘発し、技術株と暗号通貨のシンクロナイズされた売りに繋がりました。
- AIセクターへのキャピタルローテーションがデジタル資産から流動性を引き離しています。
機関インフラ：静かな革命
価格が停滞する中、インフラの層は拡大しています：
- E*TRADE（モルガン・スタンレーの取引プラットフォーム）がビットコイン、イーサ、ソラナのスポット取引を開始しました。
- T. Rowe Priceは資産1.9兆ドルで、初のアクティブ管理されたマルチトークン暗号ETFを市場に出しました。
- SECは7月7日、2026年の規制課題に暗号資産の販売、カストディアル保管のルール、および市場構造の3つを追加しました。
- ロビンフッドチェーン - 7月1日に開始された第2層ネットワークは、イーサをガス代に使用し、1日あたり8億ドル以上を処理しています。
- メタプラネットを含む法人顧客は、ポジションを増し続けています。
投資家が来週追跡すべき事項
- 上院のニューヨーク公聴会への反応：8月の休会までのウィンドウは8月7日まで。
- ETFへの資流入の持続性：持続的な回復は歴史的に価格ではなく流入から始まります。
- ビットコインが64,000～65,000ドルのレベルを維持することがレジーム変更の確認となります。
- 7月末のFRBの会合および国債利回りとドルの動き。
- イーサへのローテーション：ETHがBTCに対しての優位性を維持するかどうか。
結論：市場は動きよりも決定を待っている
2026年7月18日の暗号市場は、決定の期限がある稀な構成にあり、通常は市場は無期限に待つものです。現在、CLARITY法案に関する決着は、3週間のホライズンに収束しています。これは投資家にとって、シナリオの分布が二元的な決定点に絞られることを意味します。
公平な枠組みは対称性を求めます。CLARITY法案は、支持者が説明するようなラリーのための保証された燃料でもなく、批判者が言うような官僚的な形式でもありません。これは、法的なウィンドウの中で間に合わないリスクのある構造的な更新です。年末までに失敗すれば、暗号通貨はFRBのデータと地政的ヘッドラインのみに基づいて取引され、ワシントンの話は凍結されたままとなります。
機関の予測レベルでも慎重さが保たれています。シティグループが112,000ドルから82,000ドルに目標を見直したことは、6月の資流出と地政的リスクが基本的なシナリオを変えたことを反映しています。恐怖と欲望の指数が26のレベルで、週間で4%の成長を見せていることは、成長しているが自己不信を抱えている市場を示しています。歴史的に見て、こうした局面こそが反転の兆しであり、偽の反発もまたこうして現れます。
この資料は情報提供のみを目的としており、投資の推奨ではありません。暗号通貨は非常にボラタイルな資産クラスです。価格および法的期限は変更される可能性があります。
